تحلیل تکنیکال چیست؟ آموزش از پایه برای تریدرهای کریپتو

دو نفر به یک چارت نگاه می‌کنند. اولی می‌گوید «بیت‌کوین به ۱۲۰ هزار می‌رسد». دومی می‌گوید «تا وقتی بالای این حمایت است لانگ می‌مانم و اگر زیرش بسته شد، اشتباه کرده‌ام». هر دو ادعا می‌کنند تحلیل تکنیکال بلدند، اما فقط دومی از آن استفاده درستی می‌کند.

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) یعنی بررسی رفتار گذشته قیمت و حجم برای تصمیم‌گیری درباره معامله. ریشه‌اش به نوشته‌های چارلز داو در اواخر قرن نوزدهم برمی‌گردد، اما ابزارهایش امروز روی هر اپلیکیشن صرافی در دسترس است. کاربرد واقعی‌اش پیش‌گویی نیست؛ ساختن سناریوهای «اگر این شد، آن کار را می‌کنم» با ریسک مشخص است.

فرض‌های تحلیل تکنیکال و نقد آن‌ها

سه فرض کلاسیک پشت تحلیل تکنیکال است. اول، قیمت همه اطلاعات در دسترس را منعکس می‌کند. دوم، قیمت در روند حرکت می‌کند و روندها تمایل به ادامه دارند. سوم، رفتار جمعی آدم‌ها تکرار می‌شود، پس الگوها هم تکرار می‌شوند.

هر سه فرض فقط تا حدی درست‌اند. قیمت اطلاعات را منعکس می‌کند، اما خبر ناگهانی را نه. روندها ادامه پیدا می‌کنند، تا وقتی که نمی‌کنند. الگوها تکرار می‌شوند، اما نه دقیق و نه همیشه. کسی که این محدودیت‌ها را بپذیرد، از تحلیل تکنیکال برای مدیریت احتمال استفاده می‌کند، نه برای پیدا کردن قطعیت.

آجرهای اصلی تحلیل تکنیکال

روند

روند صعودی یعنی سقف‌ها و کف‌های بالاتر؛ روند نزولی برعکس. ساده به نظر می‌رسد، اما بیشتر ضررهای مبتدی‌ها از معامله خلاف روند تایم‌فریم بالاتر می‌آید. اول روند را در چارت روزانه یا هفتگی مشخص کنید، بعد سراغ تایم‌فریم پایین‌تر بروید.

حمایت و مقاومت

سطوحی که قیمت قبلاً در آن‌ها واکنش نشان داده، چون سفارش‌های زیادی آنجا جمع شده. این سطوح بیشتر به شکل محدوده‌اند تا خط دقیق. مقاله سطح حمایت و مقاومت چیست این موضوع را مفصل توضیح می‌دهد.

کندل‌ها و حجم

هر کندل داستان کشمکش خریدار و فروشنده در یک بازه است. سایه بلند بالای یک کندل نزدیک مقاومت یعنی فروشنده‌ها آنجا فعال بوده‌اند. حجم نشان می‌دهد این کشمکش چقدر جدی بوده. شکست یک سطح با حجم پایین، معمولاً کمتر قابل‌اعتماد است. برای شروع آموزش کندل استیک را بخوانید.

اندیکاتورها

اندیکاتورها فرمول‌هایی روی قیمت و حجم‌اند و اطلاعات تازه‌ای به چارت اضافه نمی‌کنند؛ فقط همان اطلاعات را جور دیگری نشان می‌دهند. RSI شدت حرکت را نشان می‌دهد، MACD شتاب روند را و بولینگر باند میزان نوسان را. یکی دو اندیکاتور که خوب بشناسید، از ده اندیکاتور روی هم بهتر است.

یک مثال کامل از تحلیل تکنیکال

مثال فرضی: روی چارت روزانه، اتریوم سقف و کف‌های بالاتر می‌سازد؛ پس روند صعودی است. قیمت از ۴,۰۰۰ دلار به ۳,۶۰۰ اصلاح کرده و به محدوده‌ای رسیده که دو بار قبل هم از آن برگشته. RSI چهار ساعته به حدود ۴۰ رسیده و کندل آخر سایه پایینی بلندی دارد.

1. سناریو: ادامه روند صعودی از روی حمایت.
2. ورود: بعد از بسته شدن یک کندل چهار ساعته سبز بالای ۳,۶۵۰.
3. نقطه ابطال (استاپ): بسته شدن زیر ۳,۵۰۰، جایی که ساختار حمایت شکسته می‌شود.
4. هدف اول: سقف قبلی در ۴,۰۰۰. فاصله تا استاپ حدود ۱۵۰ دلار و تا هدف حدود ۳۵۰ دلار است؛ یعنی نسبت ریسک به ریوارد بیش از ۱ به ۲.
5. حجم: طوری که اگر استاپ خورد، فقط ۱٪ حساب از دست برود.

به چیزی که در این مثال نیست دقت کنید: هیچ ادعایی درباره اینکه قیمت حتماً بالا می‌رود. تحلیل فقط می‌گوید این معامله ریسک محدود و پاداش احتمالی بزرگ‌تری دارد. ممکن است استاپ بخورد و این هم بخشی از کار است. ترید با اهرم ریسک بالایی دارد و می‌تواند به از دست رفتن سرمایه منجر شود.

تکنیکال، فاندامنتال و داده‌های مخصوص کریپتو

بازار کریپتو یک مزیت دارد که بازارهای سنتی کمتر دارند: داده‌های شفاف درباره اینکه بقیه چه می‌کنند. اگر چارت سیگنال لانگ می‌دهد اما فاندینگ ریت به‌شدت مثبت است، یعنی بخش بزرگی از بازار از قبل لانگ است و سوخت لازم برای رشد بیشتر کم شده. یا اگر می‌بینید چند نهنگ بزرگ در پوزیشن‌های نهنگ‌ها در جهت مخالف شما وارد شده‌اند، شاید ارزش داشته باشد حجم را کوچک‌تر کنید. توضیح بیشتر در فاندینگ ریت چیست.

تحلیل تکنیکال کجا کم می‌آورد؟

• خبرهای ناگهانی: هک یک صرافی، تصمیم‌های سیاسی یا اقتصادی بزرگ، هیچ چارتی آن را پیش‌بینی نمی‌کند.
• بازارهای کم‌عمق: روی آلت‌کوین‌های کم‌حجم، یک بازیگر بزرگ می‌تواند الگو را بسازد تا دیگران را به دام بیندازد.
• دیدن چیزی که می‌خواهیم: وقتی پوزیشن دارید، روی چارت دنبال تأیید می‌گردید. دو تحلیلگر می‌توانند از یک چارت دو نتیجه متضاد بگیرند.
• بهینه‌سازی روی گذشته: تنظیماتی که روی چارت گذشته عالی کار کرده، لزوماً در آینده کار نمی‌کند.

مسیر یادگیری پیشنهادی

با روند، حمایت و مقاومت و کندل‌ها شروع کنید و چند هفته فقط چارت خالی را بخوانید، بدون اندیکاتور. بعد یک اندیکاتور مومنتوم مثل RSI اضافه کنید و آن را خوب بشناسید. ابزارهای پیچیده‌تر مثل امواج الیوت و الگوهای هارمونیک را برای بعد بگذارید؛ بسیار تفسیرپذیرند و برای مبتدی بیشتر گیج‌کننده‌اند تا مفید. در تمام این مدت، تحلیل‌هایتان را بنویسید و بعد با نتیجه مقایسه کنید.