قرارداد فیوچرز (Futures Contract) توافقی است که دو طرف را متعهد میکند یک دارایی را در آینده با قیمت مشخصی معامله کنند. در کریپتو، فیوچرز معمولاً به صورت نقدی تسویه میشوند (Cash Settlement).
تفاوت Futures با Spot
| ویژگی | Spot (نقدی) | Futures (آتی) |
|---|---|---|
| تحویل | فوری | در تاریخ مشخص یا Perpetual |
| اهرم | ندارد (معمولاً) | تا ۱۲۵x |
| Short Selling | محدود | آسان |
| ریسک | فقط سرمایه اولیه | از دست دادن بیش از سرمایه |
| کاربرد | سرمایهگذاری | هج، اسپکولیشن، نهنگ |
انواع قرارداد فیوچرز کریپتو
۱. قرارداد دائمی (Perpetual Contract)
محبوبترین نوع در کریپتو. بدون تاریخ انقضا. از فاندینگ ریت برای نگه داشتن قیمت به Spot استفاده میکند. Hyperliquid و Binance این نوع را ارائه میدهند.
۲. قرارداد سهماهه
تاریخ انقضای مشخص دارد (پایان هر فصل). بدون فاندینگ ریت. برای هج بلندمدت مناسب است.
اهرم (Leverage) در فیوچرز
⚠️هشدار اهرم
اهرم ابزار قدرتمند اما خطرناکی است. با اهرم ۱۰x، یک حرکت ۱۰٪ برخلاف شما = از دست دادن کل سرمایه. نهنگهای حرفهای معمولاً اهرم ۳-۵x استفاده میکنند، نه ۱۰-۱۰۰x.
نهنگها چطور از فیوچرز استفاده میکنند؟
- <strong>هج (Hedge):</strong> نهنگی که Spot دارد، Short فیوچرز میگیرد تا ریسک را کاهش دهد
- <strong>دستکاری قیمت:</strong> با پوزیشن بزرگ فیوچرز قیمت را هدایت میکنند
- <strong>Short Squeeze:</strong> نهنگها ابتدا Short میگیرند، قیمت پایین میآید، لیکویید میکنند
- <strong>Long Squeeze:</strong> برعکس - Short میگیرند تا Long ها لیکویید شوند